ALPHAZERTIFIKATE
Als Alpha bezeichnet man in der Finanzwelt die gegenüber einem Vergleichsindex oder dem Gesamtmarkt erzielte Mehrrendite.
Das Ziel so genannter Alpha-Zertifikate ist es also, aus den Relationen der Wertentwicklung von mindestens zwei Basiswerten möglichst hohe Renditen zu erzielen.Ähnlich wie bei Fonds, die nach dem Absolute Return Konzept arbeiten, sollen auch bei einem Alpha-Zertifikat positive Erträge in jeder Marktlage erwirtschaftet werden.
Natürlich kann es auch hier keine absolute Sicherheit bei gleichzeitiger Möglichkeit auf eine hohe Rendite geben, aber der Einsatz von Alpha-Zertifikaten kann ein Mittel sein, um in Phasen seitwärts laufender oder fallender Märkte Gewinne zu erzielen. Der Grund dafür liegt in der Konstruktion dieser Zertifikate.
Bei einem Alpha-Zertifikat entscheidet immer die relative Wertentwicklung der zugrunde liegenden Basiswerte über den erzielten Gewinn. Das Prinzip dahinter ist relativ einfach: Die Investmentgesellschaft, welche das Zertifikat auflegt, investiert dabei in einen der beiden Basiswerte long und in den anderen short. Es wird also ein Wert gekauft, dessen Kurs sich voraussichtlich positiv entwickeln wird und ein Wert leer verkauft, dessen Aussichten als schwach eingeschätzt werden.
Verliert nun zum Beispiel in einer schwachen Marktphase die Long-Position 10% ihres Wertes und die leer verkaufte Position 20%, dann erzielt der Inhaber eines Alpha-Zertifikates eine positive Rendite von 10% und das in einem fallenden Markt.
Bei den Werten, denen innerhalb des Zertifikates eine positive Wertentwicklung zugestanden wird, handelt es sich neben Indizes auch oftmals um Fonds oder Empfehlungen von Analysten.
Natürlich ist ein solches Alpha-Zertifikat auch kein Allheilmittel. Entwickeln sich in starken Börsenphasen beide Basiswerte deutlich positiv, so wird die mit dem Zertifikat erzielte Rendite um einiges geringer sein, als die der Indizes, in denen sich diese Werte befinden. In Seitwärtsphasen oder schwachen Marktphasen hingegen stellen Alpha-Zertifikate hingegen eine sinnvolle Ergänzung des Portfolios dar und können in einer solchen Phase für schöne Kursgewinne sorgen, während mit dem direkten Investment in einzelne Aktien kaum Geld verdient werden kann.
Nachfolgend geben wir Ihnen eine Übersicht interessanter Alpha-Zertifikate an die Hand und zeigen Ihnen, bei welchem Onlinebroker Sie diese besonders günstig erwerben können:
| Emittent | Beschreibung | ISIN | Spread | Laufzeit |  |
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| Ordergebühr pro Zertifikat (Kosten pro Order): | ab 6,95 Euro pro Order | ab 9,90 Euro pro Order | ||||
| Depot für Zertifikate eröffnen: | Depotantrag | Depotantrag | ||||
| ABN AMRO | Alpha Index Germany Investition in DAX-Werte und Tagesgeld |
NL0000050656 | 0,40% | endlos | x | x |
| Merrill Lynch | Europe 1 Alpha Garantie Alpha-Zertifikat mit 100% Kapitalschutz |
DE000A0GNH95 | 0,16% | 12.04.2010 | x | x |
| Vontobel | Voncert Open End Europe Alpha Generator II | DE000BVT4599 | 0,90% | endlos | x | x |
| Allegro Investment | Global Stars Alpha Express | DE000CG0EZP6 | 1,60% | 08.03.2011 | x | x |
| Nomura Bank | Long DAX / Short MDAX | DE000A0F3U84 | 1,33% | 05.12.2013 | x | x |